睿見教育(6068)
集團中期收入按年增34.9%至16.8億元,其中學費及住宿費增加36%。期內核心淨利潤4.29億元,同比增長33.1%,集團盈利模式及學費收入穏定增長,明年的目標會在高收費的領域加大投入,例如東莞、佛山及貴州等地。此外,集團擬活化現有的物業及工業商地升級改造成適合辦學的物業,及與下游學校整合以發展輕資產學校。集團計劃在已購買教育用地興建規模更大的學校。每間學校的每名學生平均資本開支為5至6萬元人民幣,根據地區作調整,料2至3年可以達到收支平衡,7至8年可回本。加上全寄宿制的收費為集團提供持續穏定的收入。目標$4,止蝕價$3.1。
鄧聲興 (筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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