「香港製造」基金廣泛吸納人才

26/07/2014 20:00

主持：朱子昭、羅靜儀

嘉賓：羅兵咸永道亞太資產管理組稅務主管 葉招桂芳

節目內容：港府推行公司型開放式基金政府加速本地注冊基金公司的成立

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香港基金業發展步伐不斷加速，管理的資產連年創出新高，業務亦從原來集中產品銷售，逐步提升至基金管理、研究分析等層面。

羅兵咸永道資產管理組亞太區稅務主管葉招桂芳認為，香港資產管理業仍有龐大的發展空間，要讓更多本地人才參與及一展所長，香港需要進一步吸引國際及本地的資產管理公司推出「香港製造」的基金。

葉招桂芳從事稅務工作超過20年，為海外及內地客戶，包括銀行及基金等金融機構，制訂稅務解決方案。近年亦積極參與推動資產管理業的發展，並為香港金融發展局非官方委員。

葉招桂芳指出，香港作為全球首屈一指的金融中心，資產管理業是重要的一環。據證監會的報告顯示，去年香港管理的基金達到16萬億元，按年上升27%，而2012的升幅則達39%，連年的顯著增長反映香港資產管理業的卓越表現。不過，資產管理業一個重要環節是架構及產品，香港證監會認可、可向公眾發售的基金約有1900隻，當中只得500隻屬於本土成立的單位信託基金，其餘1400隻來自盧森堡及愛爾蘭等外地製造、在香港銷售的基金，這個情況值得大家探討。

葉招桂芳說，其所屬公司曾進行過研究，分析全球幾個主要基金中心，包括美國特拉華州、開曼群島、盧森堡等，這些基金樞紐所僱用的基金業人員數量龐大，對當地經濟有重大貢獻。

研究推算，每個基金管理人員可以帶來4至5個全職就業機會，而據證監會的調查，在香港30000多個基金管理從業員中，71%都是負責銷售推廣工作，真正從事數據分析、資產管理的人員只佔少數，如果香港可以爭取更多在本地註冊成立的基金，預期可以為香港帶來更多就業機會。

香港製造基金數目明顯增加

近年香港基金業的發展出現不少轉變，據證監會數字顯示，擁有資產管理牌照（俗稱九號牌照）的機構，已超越持有證券交易牌照（俗稱一號牌照）公司。

葉招桂芳說，這是香港首次出現的情況，相信與愈來愈多基金希望參與中港基金互認計劃有關。據證監會的消息表示，只有擁有九號牌照的基金經理，才有機會被認可參與中港基金互認安排。

她說，去年香港基金業僱員人數中，71%都是從事銷售推廣工作，比重已較2012年的約74%減少。而本土成立的單位信託基金，亦由2012年的三、四百隻，在短短一年內上升至500隻，相信當中有頗大部分因為跟RQFII的發展有關。

葉招桂芳又認為，香港是首屈一指的離岸人民幣中心，如果可以發展更多基金產品，包括公司型開放式基金架構產品，將可提升香港成為基金製造地及基金樞紐。

她說，公司型開放式基金分為兩部分，一個是給予公眾的開放式基金，一個是只供合資格人士集資的私募基金。公眾基金按單位信託及互惠基金守則受監管，稅務上也按單位信託基金方式處理，獲豁免利得稅。至於私募式的基金則較為特殊，也正是香港所缺乏。

公司型基金為港人才擴大空間

她指出，私募基金、對沖基金均沒有一隻以開放式的公司形式在香港成立，主要因為香港沒架構適合這些非公開、非單位信託基金，為了提升香港的競爭力，希望香港提供公司型開放式私募基金平台之後，可以吸引私募基金、對沖基金來港成立。

根據諮詢文件，政府就引入公司型開放式基金提出多項建議，包括公司型開放式私募基金最少有一名董事是香港居民。

葉招桂芳認為，這屬於合理要求，但作為香港成立的公司型開放式基金，如果是私募基金，應有資格、也有權利讓所有董事來自香港，因為如果是香港全盤製造、全盤管理的話，可以讓更多香港人參與基金業務，亦為年輕一代創造更多發展空間。

另一方面，政府的諮詢文件亦建議，若中央管理及控制是在香港以外地方進行及符合其他條件下，私募基金可獲豁免利得稅。她認為，這難吸引私募基金在香港設立，若要繳交香港稅率的話，基金可能只會繼續選擇現有海外地區，同是亦與上述可讓更多香港人參與基金業務的理念背馳。

她認為，香港應該歡迎一些香港成立的私募基金，給他們在本土聘請董事的資格或基礎，這樣才可提供全套香港製造、全套讓香港人才發揮的機會，令香港的專業人才，包括老中青都可以參與，共同推動香港資產管理業的發展。

鳴謝：香港財經分析師學會(HKSFA)、信報
文字轉載：本周節目將於下周五的信報財經新聞轉載