問: 本人為退休人士,因考慮到銀行息低,想買入一些派息基金作定存替代品,請提供一些保守穩健的基金作選擇。
答:一般而言,主要投資於美國債券市場的美元債券基金和主要投資於發達國家債券的環球債券基金被視為低風險的債券類別,雖然回報較低,但其相應的風險/波動性亦較其他債券類別為低。不過,聯儲局即將完成買債計劃,筆者認為明年下半年加息機會甚大,在加息預期上升的環境下,美元債券以至發達國家債券的價格均承受調整壓力。筆者建議 閣下考慮鄧普頓環球總收益基金(港元)A(每月派息)。此基金每單位派息不算十分穩定,但基金成立以來的年度化股息率未曾低於3%。基金同時投資主權及企業債券,對七大工業國主權債券的投資有限,其風險有機會高於一般環球債券基金,但在債息上升環境下有利。
作者:FSM研究部
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