海螺水泥(914)
近日内地大部分地區水泥市場需求基本恢復，局部表現進入旺季，15省市水泥價格上漲迅猛，水泥行業信心改善。海螺水泥去年業績符合預期，多賺87.8%至298.6億元人民幣，每股盈利5.63元人民幣，收入按年增7成至1,284億元人民幣，派末期息每股1.69元人民幣，按年增41%。由於運輸成本較高，水泥行業偏向地區性，預料集團成為華東地區水泥價格上調的主要受惠者。集團未來將完成國內外一些重大併購，以及垂直整合骨料和混凝土業務。海螺水泥股價從年初起延升軌持續上升，目前預期市盈率8.4倍，仍屬於吸引水平，預料後市仍有向上動力。目標$56.8，止蝕價$48。
鄧聲興
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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