中國金融期貨交易所宣布新措施，將股指期貨日內過度交易行為的監管標準從原先的10手調整為20手，套期保值交易開倉數量不受此限；滬深300、上證50股指期貨非套期保值交易保證金調整為20%，中證500股指期貨非套期保值交易保證金調整為30%；將滬深300、上證50、中證500股指期貨平倉交易手續費調整為成交金額的萬分之九點二。2015年A股異常波動，期指被接連採取一系列限制措施，包括各合約非套期保值持倉交易保證金由10%提高至40%、各合約套期保值持倉交易保證金由10%提高至20%、日內開倉限制10手、平今倉手續費提高至萬分之二十三等。其後，期指市場的流動性大幅萎縮。近期，滬深300主力合約日均成交量不足1萬手，而2015年6月曾高達逾200萬手。中金所表示，下一步將在中證監的指導下，發揮好股指期貨市場功能，強化交易所一線監管，防範市場風險；進一步加強會員管理，提高會員合規意識；進一步加強跨證券期貨市場監管，積極做好跨市場自律管理協作；嚴厲打擊違法違規行為；並持續加強金融期貨市場的投資者教育。繼續做好相關各項工作。在綜合評估市場風險、積極完善監管安排的基礎上，穩妥有序地調整有關交易安排。市場分析指監管層此時啟動期指鬆綁反映對市場信心，有助於提升市場的成交活躍度，為市場提供更多流動性，增加市場有效價格發現功能，中長期看對股市形成利好作用。


郭家耀
(筆者為證監會持牌人仕，本人及客戶沒持有上述股份)