踏入五月份第四個工作天的週五亞太區金融市場交易早段，美元匯價兌換各主要貨幣仍然在近日高水平徘徊。週三美匯指數曾經飆漲至2018年92.834高位。今早美匯指數開市報92.420，跟昨天收市，92.410近在咫尺。本年度開市至今，該指數上升約0.32%。過去52個星期，波幅擴大至88.253到99.888。投資者聚焦今日美國公佈四月份就業市場數據，從而判定美元匯價短期間內走勢。分析家預測，非農業新增職位20萬人，高於三月份10萬3千人；失業率下調0.1%，到4%，也優於美國聯儲局設定4.5%至5.0%全民就業目標。另外每小時薪資微升至按年增長2.7%。今個星期聯儲局議息後維持各項政策不變和聲明重申美國經濟成長健康發展；商業活動投資持續；家庭開支增加和通脹升溫。期貨利率市場預期6月該央行加息機會高達100%；9月調升利率70%及12月上調利率50%，目前聯邦基金利率在1.50%到1.75%。整體而言，美國儲儲局正處在加息軌道上前進，反之，歐洲央行、瑞士央行、英倫銀行、日本央行、澳洲及紐西蘭儲備銀行目前並無加息時間表或撤銷量化貨幣寬鬆政策。假若今天美國公佈就業市場數據良好，美元兌換各種主要貨幣匯率尚有挑戰較高水平。週四美國公佈最新經濟數據方面，四月份ISM製造業指數從三月份58.8回落到56.8，預期為58.1。三月份貿易赤字從二月份570億7千萬美元大幅減少至490億美元，預測為500億美元，主要受惠出口市場成長。三月份工廠訂單增加1.6%，略高於預期+1.4%。每週申領失業救濟金人數增加2千人，至21萬1千人，略優於預計22萬5千人。週四歐美股票市場個別發展，歐洲指標The Euro STOXX 600指數下跌0.8%。美國華爾街三大指數個別發展，市場焦點集中在美國與中國貿易談判結果及今天美國就業市場數字。最終，道瓊斯工業平均指數微升五點，收市報23930；標準普爾500指數微跌五點，收市報2629；納斯達克指數下跌12點，收市報7088。週四美國國庫債券市場價格上升，孳息率下跌。2年期和10年期國庫券孳息率同步南下2點，分別收報2.48%和2.95%。週四國際期油價格上升，美國可能制裁產油國伊朗及OPEC油組國家因委內瑞拉減產原油，該組織每天產油量從3千2百50萬桶下跌至3千2百萬桶。綜合以上兩項因素，英國倫敦Brent7月合約微升26美仙，收報73.62美元壹桶；美國WTI(NYMEX)6月合約上升50美仙，收報68.43美元壹桶。今天亞太地區初段，WTI期油價格微升至68.51美元關卡交易。週四美國COMEX商品期貨市場黃金價格上漲7.1美元，收報1413.70美元壹盎士，週五亞太地區早市，現貨黃金價格微順至1312.80美元區間上落。週五亞太區外匯市場交易早段，歐元匯價兌換美元報1.1980。該組貨幣昨天從低位1.1947上升至1.2003 ,並在北美洲時段收市報1.1985。歐元區四月份通脹數字從三月份1.3%再下降至1.2%，核心通脹目標更有下滑趨勢，遠離歐洲央行設定通脹目標2%。市場預期歐洲央行將會持續維持目前量化寬鬆貨幣政策和利率不變，歐元匯價仍有下跌空間。英鎊匯價兌換美元今早徘徊在1.3570。英國公佈四月份IHS Markit/CIPS服務業採購經理人指數PMI從三月份的20個月低位51.7回升至52.8，但仍然低於市場預測及處於2016年9月以來低點。市場質疑英倫銀行在下週舉行會議後有否加息空間。利率市場從上月預期90加息機會大幅減少至目前10%，目前英鎊利率仍處於低位0.5%。英鎊匯價在上月曾經高見自2016年6月公投結果脫歐後高位1.4377，但是目前已經回吐6%。美元兌日圓匯價今早報109.10，日本今個星期步入黃金假期，該組貨幣週四波幅擴大至108.91到109.72，並在北美地區收報109.19。澳元匯價兌美元報0.7530，市場聚焦下週澳洲公佈最新澳洲儲備銀行會議紀錄；三月份零售銷售市場數字和澳洲2018/2019預算案。紐元匯價兌美元今早徘徊在0.7035，紐西蘭儲備銀行將會在下週舉行會議，預期會後宣佈維持各項政策不變，包括利率在1.75%。分析家認為該央行最快在2019年下半年才有加息機會。美元兌換加元匯價持續在近日區域找突破，今早報1.2850。美元兌換港幣仍接近香港金融管理局弱方保證兌美元7.8500，週五早市報7.8490。美元兌換人民幣離岸匯價今天為6.3450。

李焜明
寶華世紀資本市場經濟分析師