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里昂:
康師傅
(00322)
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29/8/2019 11:30:55
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康師傅(00322) 上半年銷售按年下跌1.6%,撇除一次性收益後,核心盈利錄得低單位數增長,不及市場預計。
里昂亦認為,康師傅(00322)飲品銷售不佳,拖累整體表現,亦令上半年總收入遜於預期,不過亦留意到公司受惠於聯營收益的增加,而盈利能力亦比預期理想。里昂引述管理層,指康師傅全年指引不變,但就暗示要達成5%的銷售增長5%具有挑戰性,但對完成純利5%-10%的增長有信心。
里昂提到,康師傅即食麵市佔率維持穩健,而管理層亦對相關業務範疇享受態度樂觀,會致力擴展高端麵市場。
里昂將康師傅19至21年銷售預測調降3%,但盈利預測就有低於2%的輕微調升,重申評級「買入」,目標價自14.51港元上調至14.8港元,相當於明年預測市盈率24倍。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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