美銀美林認為,華晨(01114)旗下華晨寶馬的利潤改善勝預期,而效率亦顯著提升,考慮到折扣減低及寶馬分銷商庫存下降,有信心華晨寶馬的生產將加快本土化,有助盈利推升,而市場對合營的股權變動可能有所預備,預計有關推進不會拖累估值。
美銀美林上調華晨19-20年每股盈測5%,評級自「中性」上調至「買入」,目標價自14.1元調升至18.5元。