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交銀國際:
華潤創業
(00291)
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21/11/2014 14:18:26
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交銀國際指，華潤創業第三季的業績差於預期，並再發盈警，估計股息將受影響，目標價調低至14.7元。
該行估計，Tesco合營業務，拖累華創第三季度虧損4.5-5.25億元，而零售及啤酒業績亦遠較預期差。即使同店銷售略為改善，第三季按年下跌2%，跌幅較第二季2.4%下跌有所收窄，但零售經營亦轉盈為虧2.07-2.82億元，大部份是北部市場一些表現欠佳的資產所拖累，加上成本壓力等拖累毛利向下。旗艦業務啤酒的純利錄得一成七倒退。該行大幅調低純利預測，今年度調低1.1倍，而明年調低2.5倍，估計今年度會錄得4400萬元虧損，明年度虧損持續擴大至2.44億元，預測較市場低逾一倍。目標價由14.9元調低至14.7元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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