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瑞信:
舜宇光學
(02382)
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15/2/2019 10:02:14
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舜宇光學(2382)發佈盈警，預計18年股東應佔溢利按年倒退12%至15%，外匯虧損，以及手機攝像模組業務的毛利率不如理想，是其中的主因，拖累整體表現遜於市場預期14%。
瑞信形容舜宇光學去年業績令人失望，推斷下半年公司盈利按年下跌21%至26%，較預期要低24%，相信手機鏡頭模組，以及手機鏡頭均價和毛利率下降，都是其中主因。
瑞信認為，舜宇的產能使用能力、成本控制以及效率都有所提升，有望在19年改善手機鏡頭模組的毛利率。另外，瑞信有信心舜宇將受惠於多鏡頭的潮流，但有見年初至今，舜宇的股價已累升42%，現價接近目標價，上升空間有限，建議投資者等待更佳入市時機，將評級自「跑贏大市」調降至「中性」，目標價相應由100元降至94元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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