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匯豐證券:
中石油
(00857)
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27/11/2015 11:25:35
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對於中石油出售三項資產,摩根士丹利說暫時缺乏足夠數據,難以預期交易如何為股東創造價值,目前維持「與大市同步」評級。
大摩相信,中石油公司出售天然氣儲量的交易,以及向昆侖能源注入燃氣資產,皆在行業不景下,獲得更多現金,因為低油價因素,已實質影響公司現金流,但認為交易推動股價上升的作用大限。另外,大摩預期,中石油將進一步重組燃氣管道資產,而一旦油價在現水平持續更長時間,可能促使中石油再出售其他資產以換取資金。
至於匯豐證券就認為,中石油三項交易有機會帶來一次性盈利,預期會推動盈利上升9%。
該行認為,出售中亞天然氣管道及出售天然氣庫儲的交易,該行認為,交易可令集團架構更清晰,估計錄得35億元人民幣現金及相等的盈利,但隨著氣價下調及潛在資產減值,將抵銷有關盈利,故沒有就交易調整盈利預測,目標價維持6元,「持有」評級不變。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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