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滙豐:
中國聯通
(00762)
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26/8/2015 15:03:45
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內地電訊行業確認三大管理層的變動，滙豐認為很難見到管理層的變動會推進行業的洗牌，聯通以及電信在寬頻市場方面，似乎面對更大的競爭，而無線業務則是結構性疲弱。尤其是對聯通，中期業績顯示一個惡化的趨勢，以及較高的投入。
滙豐繼續看到中國移動有進一步非對稱的監管風險，因為國務院五月的時候要求對電訊基礎設施建設進行更多的投入，以及更低的價格。要符合要求，似乎對中國聯通帶來更大挑戰，而上半年聯通落後同業。由於中國聯通能力有限，所以滙豐認為要平衡行業利益，中國移動面臨進一步的非對稱監管。
滙豐對中移動維持減持評級，對中國電信以及中國聯通維持持有評級，中移動目標價是85元；中國聯通目標價是11.1元；中國電信是4.9元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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