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摩根士丹利:
美高梅中國
(02282)
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27/6/2016 14:54:27
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摩根士丹利認為,英國退出歐盟對濠賭股的影響不大,受到美元轉強的影響,來自內地旅客的需求可能受到負面打擊,對比其他行業在歐洲以及英鎊或者整體經濟受到的衝擊較少。摩根士丹利建議以投資息率較好的濠賭股。
對於英國脫離歐盟,摩根士丹利認為對濠賭股的影響很小,因為行業主要靠內地旅客的需求推動。而且,濠賭股對歐元或英鎊的投資不多,除了銀河娛樂去年8月份在歐洲的借貸3.59億港元。內地旅客可能會因為歐元貶值而去歐洲旅遊,但就甚少進行博彩。假若美元對人民幣轉強,對個人在澳門的消費就有負面影響。
摩根士丹利反而擔心再8月至10月的新供應情況,氹仔將會有4700間酒店房以及500張賭枱推出,因此注重股息的濠賭股將會跑贏恒生指數。
摩根士丹利相信金沙中國(01928)可以維持7.5%的股息率,其低槓桿以及巴黎人將會在9月至10月期間開業,提供3000間酒店房;而永利澳門(01128)以及美高梅中國(02282)派息高,但預期每股派息將會在今年下跌。
摩根士丹利對濠賭股的評級及目標價:
美高梅中國(02282)/減持/$9;
金沙中國(01928)/中性/$25;
永利澳門(01128)/中性/$11。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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