瑞銀:
中信泰富
(00267)
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17/4/2014 11:06:02
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中信泰富落實收購母公司資產的條款,摩根士丹利關注攤薄效應。
摩根士丹利宣布將透過發行新股及現金形式支付收購作價2870億港元,其中發行166億股份,每股作價13.48元,至於餘下630億元現金,則透過配售股份予機構投資者集資。大摩說,收購將有助提升中信泰富每股盈利1.5-1.9元,亦預期可獲評級機構調升評級,以及可在地產及資源業務帶來協同效應。不過大摩又關注,公司每股權益將被攤薄,由原先24元降至15元。
大摩說,以過往同類情況,被注資公司的股權,在交易完成後三個月,通常都會跑輸大市。
另外,瑞銀重申「沽售」投資評級,惟目標價就由6.1元調升至10.6元。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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