北京汽車（01958）去年錄得強勁的盈利增長，按年升92%，符合大和預期，主要是因為北京奔馳的銷售表現較預期好，但大和仍然對增長前景感到擔憂，因為北京汽車的自主品牌以及北京現代的盈利表現疲弱。 北京奔馳今年機會推出新款的GLA，北京汽車就將會有三款新能源汽車推出，另外就有3個常規型號；北京現代就預期推出新的A0級別房車和的中型SUV。但大和不認為今年的產品渠道相當強勁，特別是北京奔馳及北京汽車，預期未來的盈利增長將會受限。 北京現代以及北京汽車依然疲弱，今年以來，自主品牌的銷量啊你男跌43%，因為國內同業品牌，例如吉利以及長城汽車的競爭相當激烈。大和認為北京汽車面對的挑戰是很難減少，因為北京汽車的競爭力相當低，預期今年的銷量按年跌29%。因為北京汽車今年的銷量將會下跌，大和估計會導致虧損增加，而北京現代方面，由於第五間廠房預期今年投入營運，新的產品線將會集中低端產品，大和認為面對本土品牌的直接競爭以及較低產能利用率，將會拖累未來毛利率表現。 大和提高2017及2018年度每股盈利預測35%至37%，主要是因為去年北京奔馳的盈利較預期好，因此目標價從5.8元提高至6.9元，市盈率預測為7.6倍，為上市以來的平均水平。大和認為此估值合理，因為每股盈利的年均復合增長率未來三年都是按年升5%。大和重申對北京汽車的沽售評級，因為考慮到北京奔馳未來盈利增長會遭到北京現代以及自主品牌的未來幾年需要面對的不利因素所抵消。大和更認為，近期的中韓衝突對北京現代的銷售帶來負面影響。