上市公司證券行推介目標價(港元)更新日期時間
耐世特 (01316) 瑞銀 $8.5-->$7.7 19/8/2019 10:54:38
耐世特 (01316) 匯豐 $11.7-->$11.3 16/8/2019 10:43:23
高鑫零售 (06808) 美銀美林 $8.3-->$9.5 15/8/2019 10:33:53
中芯國際 (00981) 麥格理 $10 14/8/2019 10:35:15
中芯國際 (00981) 摩根士丹利 $6.7-->$7.5 13/8/2019 9:56:48
中電 (00002) 里昂 $75-->$89 12/8/2019 10:22:59
中電 (00002) 花旗 $91.5-->$93 9/8/2019 10:21:23
渣打集團 (02888) 摩根士丹利 $57 8/8/2019 10:49:49
永達汽車 (03669) 大和 $9.5 5/8/2019 12:23:52
永達汽車 (03669) 瑞信 $9.3 2/8/2019 15:57:01
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交銀國際: 國泰航空 (00293)
28/3/2019 14:53:56
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交銀國際研究報告指出,2019年3月27日,國泰航空宣佈同意以49億港元收購香港快運, 公司在香港國際機場以航班起降量計的市場份額約為 40%,加上香港快運的5%,共占45%。而香港快運的現有航線網路將為國泰新增約9條航線(日本航線將從現有的 8 條增至 15 條)。

按資產淨值 11 億港元和 作價 49 億港元計算,香港快運當前的估值對應 2018 年市淨率 4.4 倍,香港快運當前的估值對應2018年市淨率4.4倍。該行就認為較高的股值合理,因為國泰能夠輕易進入廉航市場,立刻擴大在香港機場的航線網路及市場份額,及消除一個重要的競爭對手。

鑒於廉航在亞太市場的滲透率較低(2018年為29%),但年複合增長率約20%,該行預計到2022年,廉航在香港快運目標市場的運力將會翻倍,滲透率有望達到40%。

該行維持對國泰的「買入」評級,並上調目標價至$16.85,對應2019年市淨率1倍,為5年平均水準。
以上資料來源:Thomson Reuters


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