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富瑞:
金沙中國
(01928)
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9/4/2019 15:59:50
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富瑞發表研究報告，首次覆蓋濠賭股，首選金沙中國（01928）及永利澳門（01128），評級「買入」，目標價分別為$49.8及$23.8。另外銀河娛樂(00027)及美高梅中國則獲「持有」評級，目標價分別為$60及$17.2。
該行認為濠賭業將受惠於內地稅務減免、信貸放寬、工資增長，同時預料人民銀行將實行更多次「降准」，營造財富效應，帶動增長動力。該行指，去年中國只有11.6%人口出遊，相信外遊市場仍未見頂。期望未來7年的工資增長將推動下一波出遊潮，為澳門博彩業增加客量，料中場表現將會持續跑贏貴賓廳。
富瑞預期今年澳門賭收升1.1%，明年升5.6%。該行認為金沙中國是最安全的選擇，因其貴賓廳業務占比較低，非博彩業務占比最高，支持利潤率。而永利澳門雖多貴賓廳業務，但品牌及產品強勁，將繼續吸引遊客，且貴賓廳業務亦將比預期更快復蘇。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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