巴克萊:
長城汽車
(02333)
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27/1/2015 17:56:58
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巴克萊認為,長城汽車(02333)去年業績大致符合市場預期,全年收入達到620億元人民幣,相當於去年第四季的收入是200億元人民幣,但第四季的營業利潤只有25億元,較預期低,反映營運利潤率下降。
巴克萊維持長城汽車減持的評級,目標價維持37元不變。
巴克萊認為,長城汽車的毛利率將會持續受壓,因為較高毛利的產品H6,將會面臨強勁的對手挑戰,亦因為推出自己的新型號汽車,會蠶食長汽H6毛利率,而且H2 的毛利率較H6要低。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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