大和指出，光大銀行（06818）對吸納貸款損失的緩衝資本是最薄弱的，同時光大銀行的費用收入增長以落後同業，大和預期趨勢將會持續至今年下半年。再者，大和相信近光大銀行急速擴張資產負債表，會為 長遠資產質素進一步惡化埋下種子。 大和估計，內銀股最壞的情況是，不良貸款比率達到18%，令到光大銀行的虧損對風險加權資產比率達到7.7%，只是比起今年首季核心普通股權資本比率9.09%低1.4個百分點。同時，雖然光大銀行計劃配售H股，集資196億港元，在內地發行優先股，大和認為集資額不能解決其內部資本創造弱點。 在宏觀經濟放緩的情況下加快資產擴張亦可能帶來風險。光大銀行今年首季末，資產已經按季升10.3%，而貸款就按季升7.7%，高於同業。大和相信其規模擴張會抵消淨利息收益率（NIM）收窄的影響，但同時伴隨資產質素風險可能帶來長遠更多的貸款虧損。 另外，費用收入增長趨勢亦未有驚喜。今年首季費用收入按年增長3.7%，但同業基本錄得雙位數字的增幅，而且3.7%的按年增幅更加比起淨利息收入增長5.5%還要少，因此拖累了撥備前盈利增長。光大銀行的費用收入去年第四季的按年增幅為5.7%，亦是一個低位。大和相信疲弱的費用收入增長趨勢將會持續至今年下半年。 大和下調光大銀行評級，從持有降至跑輸大市，目標價從3.45元降至3.1元。