|
|
|
富瑞:
保利協鑫能源
(03800)
|
|
5/10/2015 13:23:21
|
|
國家能源局早前提高了2015年的光伏裝機目標530萬千瓦（5.3GW）至2310萬千瓦（23.1GW），而項目今年動工的話，可以延遲至明年上半年完工。富瑞相信十三五規劃當中，可以預期內地太陽能裝機目標至2020年，將會從原來的10000萬千瓦，提高至15000至20000萬千瓦，相當於平均每年的裝機量是2000至2500萬千瓦。
今年9月份，多晶硅價格持續下跌，至每公斤14.7美元，晶圓及晶片模組的價格自從6月底以來，表現輕微較好，晶圓價格在9月底較6月底提高2％。但富瑞表示，儘管內地已經停止對太陽能多晶硅加工貿易進口業務，進口多晶硅將面臨關稅，但內地的多晶硅價格仍未有穩定的跡象。富瑞認為，庫存過剩以及成本曲線扁平化，都會打壓多晶硅價格。而且新增的530玩千瓦的產能目標，將從12月開始建設，而且可以延期至明年6月完成，富瑞相信新增的需求對多晶硅價格的支持有限。
富瑞認為，光伏發電場是價值連的一部份，有可能帶來持續價值。但問題是是補貼延遲發放，就如風電行業，最終將會得到解決。由於太陽能行業出現過度沽售，富瑞相信下游價值未有充分反映在股價上面。
富瑞維持保利協鑫能源買入評級，目標價是2.6元。
|
以上資料來源：Thomson Reuters
|
|
|
metroradio.com.hk及/或資訊來源提供者盡力提供準確而可靠的資料，但對其準確性及可靠性概不作出任何保證，資料如有錯漏而令閣下蒙受損失， metroradio.com.hk及/或資訊來源提供者概不負責。
|