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摩根士丹利:
中國鋁業
(02600)
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1/4/2015 13:47:17
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摩根士丹利給予中國鋁業「比重高於大市」評級，目標價4.5元。
大摩最近出席中國鋁業非交易路演，公司管理層強烈確定2015年度扭虧的目標。該行分析員調整2015年純利預測，同時更新鋁材價格的測估，更新後對2015-2017年度每股盈利變更少於5%，目標價及評級不變。能源成本下跌及鋁礦土有效用增長是提升盈利原因，管理層說印尼鋁礦土的出口禁運持續，將為鋁礦提供更佳的基金支持。內地鋁材行業仍面對產能過淨，但鋁材價格應在13000/噸有支持。中鋁管理層透過提升鋁礦土的自行有效率，以推進成本節省計劃，2015/2016年的有效率將分別為65%及80%。大摩分析員預期中鋁今年可節省15億元人民幣成本。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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