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高盛:
中國銀行
(03988)
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31/10/2014 13:48:14
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中國銀行（03988）首九個月純利按年升9%，達到1310億元人民幣，淨利息收入以及費用控制較佳，抵消了不良貸款率形成加快以及疲弱的費用收入影響。
高盛認為，中行第三季在淨利息收益率（NIM）、收入成本比率（NIM）、撥備前盈利以及撥備率表現正面，核心一級資本水平亦有所加強，股東回報率健康，達到17%。
不足的是，在集團層面，中行第三季的不良貸款形成率達到67個基點，上半年只是61個基點，但仍低於中小型銀行。其次，淨費用收入按年零增長，主要是由於咨詢業務收入疲弱，信用及結算服務被國家發改委要求降低收費，以及對中小企業的收費減免。另外，存款按季下跌1%，主要是因為第二季度的基數高。
高盛認為，中行整體業績穩健，維持中性評級，H股的12個月目標價看3.8元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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