滙豐:
中國建材
(03323)
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1/9/2015 9:32:14
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中國建材(03323)上半年的水泥業務表現差,主要是平均銷售價格下降,滙豐預期水泥價格至今年底會溫和改善,持續至2016年。混凝土業務的毛利率逐步改善,玻璃業務及複合材料業務的純利提高。滙豐下調了預期,但相信公司最壞的時刻已經過去,相信股東回報率(ROE)上半年比較艱難,但預期明年會改善至6.1%,公司的凈負債對權益比例仍較高,達到250%,影響了盈利能力,因為財務成本負擔重。
滙豐提高了中國建材的評級,從減持提高至持有,目標價從5元提高至5.03元。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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