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摩根士丹利:
中興通訊
(00763)
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23/4/2014 10:05:45
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中興通訊首季收入190.5億元人民幣，按年上升5.5%，純利則大升兩倍至6.22億元，銀河證券認為，首季表現維持高增長，整體向好，期內毛利率回升至2010年度的水平，至33.54%，較去年第四季上升2.36個百分點，按年則上升7.19個百分點。不過銀河證券說，由於公司匯兌波動及系統項目收入的轉變，對盈利影響較大，預期中期業績預估存在被修正的可能。銀證認為，今年年中起，將進入3G轉4G的切換期，預期中興通訊會受惠。維持「推介」評級。
摩根士丹利認為，中興通訊業績屬於盈利預喜範圍的上限，相信下半年增長持續，主要受惠中移動及中電信招標，預計今明兩年純利增長八成九及二成一。大摩估計，FDD發牌可進一步推動公司的盈利。目標價20元，評級「比重高於大市」。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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