高盛:
農業銀行
(01288)
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31/10/2014 13:50:28
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農業銀行(01288)首三季錄得純利按年升10%,至1530億元人民幣,淨利息收入、淨利息收益率(NIM)以及撥備前盈利都較預期好,抵消了增加撥備的影響。
高盛認為,第三季的NIM按季表現平穩,按年升6個基點,至2.81%,估計是同貸款息率上升有關,但存款成本不斷提高以及貸款需求疲弱抵消部分有利影響。另外資產質素水平亦較同業佳。第三季度的不良貸款形成率只有66個基點,接近中行,稍微低過建行以及工行。
高盛維持農行確信買入評級,H股12個月的目標價是4.4元,相當於市帳率1.16倍。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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