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匯豐證券:
嘉里物流
(00636)
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26/8/2015 13:16:01
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匯豐證券調升嘉里物流至「買入」,以反映其強勁經營表現,認為最近股價調整為良好入市位。
嘉里物流說,公司經常性純利上升一成一,符合該行預期,即使面對高利息開支及稅項,期內的經營溢利仍按年上升一成四,主要是本港及台灣的物流業務強勁,空運毛利亦有改善,不過利息開支按年上升四成三,及稅項高,亦抵銷部份增長表現。
公司說,由於內地經濟增長放緩,短期物流業前景疲弱,但公司仍然對擴展計劃持正面態度,今年度的投資規劃為20億港元,其中有12億元已於上半年投入,而當中資金來自上市招股時的集資。美國方面,公司亦與一間美國為基地的貨運商簽定意向書,預期收購有機會在下半年完成。
該行調低嘉里物流經常性純利預測2-4%,以反映高利息開支及稅項,預測較彭博平均預期低一成一至一成四,目標價則由「持有」調升至「買入」,目標價由12.8元調低至12元。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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