大華繼顯:
中國國航
(00753)
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7/4/2017 11:44:48
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大華繼顯研究報告指出,中資航空業的去年第四季業績皆「見紅」。當中只有中國國航在營運水平錄得盈利,由於其成本控制較佳和收益率回升幅度較大。雖然三間中資航空公司的指引提到今年收益率較高,大華繼顯預期,受到機場收費和燃油價格上漲,核心盈利將會下降。現在三間中資航空公司的股價位預測今年市帳率的1倍,而平均股本回報率預期跌至8%。展望劃一實施機場附加費將為股價正面催化劑,有望提高盈利及毛利表現。維持中資航空業的「與大市同步」評級。大華繼顯對中資航空公司的評級和目標價:中國國航(00753)/持有/$6.5; 中國東方航空(00670)/持有/$4.3;中國南方航空(01055)/持有/$5.4。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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