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瑞銀:
中國建材
(03323)
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13/9/2018 9:55:46
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瑞銀首次將多隻建材水泥股納入研究範圍，瑞銀認為，大灣區在未來兩三年間，會有不同的發展項目，帶動建材水泥需求，預計廣東及廣西地區18年水泥需求上升6.5%，19年再增加4.6%，有效抵銷同期產能增長對行業帶來的負面影響。
瑞銀認為中國建材(03323)水泥業務現金流情況穩健，加上華東地區以及西南地區的水泥供需情況趨向健康，相信中國建材的的資產負債表，能夠在未來兩至三年逐步改善，隨之槓桿將會有所降低。
瑞銀預期，中國建材未來兩年股本回報率可以穩定在10%水平，而短期內，水泥產品均價提升，以及資產負債表的良好表現，都可以成為股價催化劑。
瑞銀指出，目前中國建材的估值僅是12個月預測市賬率的0.5倍，低於公司2010年以來的平均水平，亦低於同期上市同業的1倍甚至更多，具有相當吸引力，首予中國建材「買入」評級，目標價9.28元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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