巴克萊:
華能國際電力
(00902)
|
23/10/2014 11:37:14
|
|
巴克萊指出,雖然華能國際電力的股價自從2011年第四季度以來上升三倍,相信同期每股盈利上升10倍的增長預期仍反映在內。巴克萊估計,根據自由現金流基礎,集團息率將會超過30%,相信不到五年的時間,資產負債表將會完全去槓桿化。華能國際電力持續提高發電能力,加上煤價進一步下跌,預期會比2013年底跌超過10%,有助鞏固華能國際的盈利基礎。
巴克萊認為華能國際電力目前的估值吸引,預測2015年度的市盈率為7.1倍,比起過去五年的平均市盈率11倍要低,亦低於同業大約15%,顯得估值吸引。
巴克萊維持華能國際電力的增持評級,目標價維持11.5元不變。
|
以上資料來源:Thomson Reuters
|
|