瑞信:
中國鋁業
(02600)
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23/2/2017 17:14:46
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瑞信將中國鋁業(02600)的2017年盈利預測從12億元人民幣上調至39億元人民幣,反映2017年的氧化鋁價格較預期高,主要是因環保部可能會中段部分供應。瑞信認為,中國鋁業目前估值仍然偏貴,市盈率在10至15倍,而此前提就是鋁價強勁。瑞信維持中國鋁業跑輸大市評級,目標價從2元上調至3.2元。
瑞信對氧化鋁的利潤前景愈來愈樂觀,但對於鋁的看法就大致維持不變。瑞信估計環保部提出的限產的政策,主要是控制京津冀地區大氣污染問題,做法會刺激鋁產能利用率提高2%,而氧化鋁就提高6%,而目前氧化鋁的利用率是83%,因此限產對氧化鋁價格有正面影響。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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