|
麥格里:
華潤水泥
(01313)
|
19/9/2014 11:23:32
|
|
麥格里對內地水泥業中長期前景仍然樂觀,估計2015-2015年度的水泥需求增幅為5%。
麥格里最新的報告說,對中南地區的前景更為樂觀,預期需求強勁,至今全國的水泥需求按年增幅為3.5%,估計今年全年增幅約為5%,而至於淨水泥產能增長,則估計今明兩年為3%及1%,低煤價有助盈利表現,相信下半年煤價,比上半年會進一步向下。隨著樓市在刺激方案及放寬信貸措施帶動下,將有助需求增加;至於基建﹑特別是鐵路建設,估計在第四季將會增加以符合2014年訂下的目標。該行估計,南部的改善幅度會最大,今年全年需求增長8%,並會錄得0.7%的負供應。
水泥股中首選為華潤水泥及安徽海螺,但就調低山水水泥的評級至「跑輸大市」,並調低未來三年純利預測三成七至四成八不等,主要是上半年業績差於預期四成,山西及遼寧的水泥酬求低迷拖累盈利,另一個關注重點是高負債的問題,至於安徽海螺﹑中國建材等公司的純利預測,亦分別調低1-8%不等,惟獨是潤泥的未來三年純利預測則調升4-10%,2015年預期市盈率7.3倍。
|
以上資料來源:Thomson Reuters
|
|
|
metroradio.com.hk及/或資訊來源提供者盡力提供準確而可靠的資料,但對其準確性及可靠性概不作出任何保證,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失, metroradio.com.hk及/或資訊來源提供者概不負責。
|