花旗:
東亞銀行
(00023)
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21/2/2017 10:18:13
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東亞銀行(00023)公布了去年全年的業績,每股盈利$1.21,按年跌幅38.3%,少於1%高過花旗預期,但11%低於彭博的預測。收入和淨利息收益率(NIM)符合花旗預期,成本優於預測但資本質素、資本比率和資金流措施的程度差於預期。
成本控制和內地減值貸款比率改善的進度,被香港減值貸款比率增加,加上資金及流動性狀況減弱所削弱。花旗預期,盈利在今年會有增長,受惠於出售卓佳集團的股份和香港減值貸款比率得以回升。然而有關資產質素的問題或會持續。估值方面將會繼續出現需求過剩的情況,而且股價已反映了併購的嚴重溢價。
花旗維持對東亞銀行的「沽售」評級,目標價是$25.8。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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