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野村:
長城汽車
(02333)
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19/12/2014 17:19:35
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長城汽車股價過去三個月下跌23%,野村國際則表示,銷售動力可以持續至明年上半年,有機會出現估值回歸的可能。明年上半年股價有上升的潛力。
野村指出,長城汽車H9在11月份推出,H8亦估計明年4月將會在上海汽車展上面亮相,明年上半年的銷售增長動力可以持續。H9的銷量目前已接近每月2500輛,預期H8的銷量可以達到其他競爭車型的25%至30%,明年銷量是每股約3500輛,而2016年更可達到每月5000輛。
長期目前預測市盈率是8.1倍,低於長期歷史平均水平的9.5倍,相信其執行能力從第三季開始改善,會有助改善投資者在H8延遲上市後,對公司的擔憂。明年上半年將會見到長城汽車的估值回歸。
野村維持長城汽車的買入評級,目標價從40元上調至45.6元。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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