大和:
粵海投資
(00270)
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12/6/2018 13:09:40
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大和發表報告,指出粵海投資(00270)是廣東省國企,受惠於廣東財務上的穩健情勢,而公司投資的水務資產內部收益率達高單位數,與業內其他環保企業相比,粵海投資的應收賬款風險較低。
大和認為,粵海投資淨現金情況理想,而公司旗下東江水項目會繼續帶來穩定現金流,預期17至20年經常性純利年均複合增長率達7%,幫助集團未來數年將股息增速較利率快,並且股息比率增長穩定於20%。
大和上調粵海投資18至20年每股盈利預測1%-2%,重申評級「買入」,目標價自14.7元調升至15元。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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