里昂:
舜宇光學科技
(02382)
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27/8/2015 15:10:41
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舜宇光學上半年業績較里昂預期差兩成,主要是由於增加研發開支所致。高端產品的回報率在推出初期相當低,令到鏡頭模組的毛利率上半年下跌。鏡頭業務的盈利能力持續改善,佔整體毛利的50%。管理層對下半年推出高端產品有信心,會改善售價以及毛利率。
里昂下調了今年低端鏡頭的出貨量,削減2015至2017年度的整體收入預測8%。毛利率就預期提高30至40個點子,因為鏡頭組合改善。里昂重申對舜宇光學的買入評級,以及給予新的目標價16.4元,預測2016年的市盈率是15.2倍。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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