|
|
|
摩根大通:
中國海外發展
(00688)
|
|
30/6/2015 11:53:28
|
|
股票市場疲弱，即使放鬆信貸亦無法改變股市的趨勢，當內地前景展望仍不明朗的時候，摩根大通認為已經上市的內地發展商正處於一個甜蜜點，會於未來6至9個月跑贏全國的基準水平。供需關係的改善，降低財務風險，毛利率改善以及潛在進一步政策放鬆的機會，都將成為接下來關鍵的股價推動力。在股票策略上面，摩根大通認為，投資者可以收集內房股，其中摩通建議中國海外發展（00688）以及碧桂園（02007）。
摩跟大通認為，中國海外發展土地儲備具有防守性，低價亦較便宜，主要是母公司資產注入的時候有一定折讓，香港及澳門的資產組合亦為今明兩年毛利率收窄提供一定的抵禦。市場修正了資產注入導致攤薄及帶來的盈利下降，但位於上海的部分庫存仍未能出售，將成為上升風險。中海外目前較2016年預測資產淨值折讓30%，今明兩年市盈率預測分別是8.6倍以及7.7倍，較歷史平均水平有折讓。摩通對中海外維持增持評級，目標價看35元。
|
以上資料來源：Thomson Reuters
|
|
|
metroradio.com.hk及/或資訊來源提供者盡力提供準確而可靠的資料，但對其準確性及可靠性概不作出任何保證，資料如有錯漏而令閣下蒙受損失， metroradio.com.hk及/或資訊來源提供者概不負責。
|