上市公司證券行推介目標價(港元)更新日期時間
聯想集團 (00992) 野村 $6 26/5/2017 12:15:22
敏華控股 (01999) 花旗 $7.8 26/5/2017 10:30:46
吉利汽車 (00175) 麥格理 $8.3 25/5/2017 11:37:03
吉利汽車 (00175) 德銀 $11.7 25/5/2017 11:22:17
中國電信 (00728) 瑞信 $5.3 24/5/2017 14:25:05
中國電信 (00728) 麥格理 $4.7 24/5/2017 11:23:18
瑞聲科技 (02018) 野村 $114 22/5/2017 12:21:28
瑞聲科技 (02018) 富瑞 $90 19/5/2017 11:38:45
中國神華 (01088) 瑞信 $15.9-->17.4 17/5/2017 12:23:31
裕元集团 (00551) 高盛 $36-->38 17/5/2017 12:22:50
12345678910...頁尾
麥格理: 舜宇光學科技 (02382)
10/1/2017 17:15:15
|
舜宇光學(02382)公布的12月份出貨量數據,手機鏡頭錄得強勁的增長,按年增長106%,按月增長25%;去年下半年的出貨量按年增長32%,至2350萬個,符合麥格理的預期,超過市場最佳的預測。麥格理相信市場將會持續提升對舜宇光學的盈利預測及評級。而且市場一般而言,都會傾向台灣企業大立光電多於舜宇光學,但麥格理給予舜宇光學跑贏大市評級。 麥格理表示,舜宇光學首季鏡頭出貨量連續12個月持續跑贏大立光電,儘管大立光電受惠蘋果雙鏡頭帶來強勁的出貨量,令兩者的收入差距從2014年的19倍收窄至2016年底的5.5倍。全年舜宇光學的出貨量增長按年升26%,達到麥格理的最佳預測,因此麥格理維持對舜宇光學手機鏡頭業務長期正面的看法。因為(1)舜宇市場份額比較低,蘋果公司的訂單佔0%,內地智能手機品牌佔15%,而大立光電有95%的訂單來自蘋果公司,舜宇在內地智能手機當中佔有領先地位。(2)毛利率上升空間是來自收益率的改善以及鏡頭像素的升級。 車載鏡頭是長期的增長推動力,12月份的出貨量按年升29%,全年的出貨量就按年升37%,大致符合麥格理預測的40%升幅。麥格理相信,行業的趨勢以及潛在整體可接觸市場仍未反映在股價當中,因為在2018年前,採用車載鏡頭系統的比率仍然較低。 鏡頭模組的出貨量就低於麥格理的預期,12月份出貨量按年增長37%,全年就按年升18%,低於2014及2015年的41%及22%的增幅;麥格理維持原有的看法,鏡頭模組的業務規模越小,舜宇的綜合毛利率就越高,鏡頭模組的毛利率在2016年上半年只有9%,而手機鏡頭的毛利率就超過35%,車載鏡頭同期的毛利率更高達四成以上。麥格理維持舜宇光學目標價是50元。
以上資料來源:Thomson Reuters


metroradio.com.hk及/或資訊來源提供者盡力提供準確而可靠的資料,但對其準確性及可靠性概不作出任何保證,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失, metroradio.com.hk及/或資訊來源提供者概不負責。

回主頁關於我們 使用條款及細則版權及免責聲明私隱政策聯絡我們

Copyright 2017© Metro Broadcast Corporation Limited. All rights reserved.