|
|
|
美銀美林:
金沙中國
(09128)
|
|
19/10/2018 10:24:06
|
|
|
美銀美林指出，濠賭板塊自高位調整了41%，而市場依然憂慮中國經濟增長放慢，預期濠賭股份短期內走勢繼續波動。有見目前板塊估值為明年企業價值對除息稅折舊及攤銷利潤的10.9倍，較歷史平均低19%，甚至比2015年賭收按年大跌34%時的水平還要低18%，指目前風險回報吸引。
在眾多濠賭股份當中，美銀美林認為金沙中國(01928)防守性最強，參考上一輪行業調整周期，雖然金沙當時股價累挫68%，但表現已經跑贏行業整體8%。美銀美林認為，金沙自由現金流情況穩健、股息率偏高、成本控制得宜、中場業務表現良好，將支持公司在接下來的下行周期再度勝過同業。
美銀美林認為，金沙的酒店客房數目力壓同行，在暑假期間旅客增長下最為受益，有望提升市佔率，預期第三季金沙的經調整除息稅折舊及攤銷利潤按年提升20%。
美銀美林對金沙重申評級「買入」，目標價下調近20%，至40.3元。
|
以上資料來源：Thomson Reuters
|
|
|
metroradio.com.hk及/或資訊來源提供者盡力提供準確而可靠的資料，但對其準確性及可靠性概不作出任何保證，資料如有錯漏而令閣下蒙受損失， metroradio.com.hk及/或資訊來源提供者概不負責。
|