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巴克萊:
普拉達
(01913)
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27/11/2014 10:27:47
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巴克萊維持對普拉達的減持評級，相信面對艱難的零售銷售環境以及在皮革產品的競爭激烈程度提升，盈利負面前景將會持續。
繼上半年倒退2%，第二季倒退4%，以及EBIT率按年跌520個基點情況之後，巴克萊預期12月5日公佈的第三季業績將會進一步疲弱，管理層已經提出，八月及九月，以及10月份，下跌的趨勢未見改善，香港市場已受到佔領事件影響。
普拉達亦在上半年業績的時候承認，集團標誌性的常青產品，從推出到到達零售店的時間較預期長，雖然集團已經意識到並且加快過程，但巴克萊認為是一個中期才能做到，短期之內仍面臨艱難。巴克萊預期第三季剔除變動因素影響後的銷售額(LFL)將會按年跌5%，EBIT率將會按年跌380個基點，雖然集團節省成本帶來一定的毛利改善，以及去槓桿化。
巴克萊維持對普拉達的目標價是43元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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