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瑞信:
中國電信
(00728)
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24/5/2017 14:25:05
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瑞信發表研究報告,表示內地的4G用戶淨增幅季節性放緩至4月的1520萬戶,比較3月時為2200萬戶,雖然今年至今的用戶數目符合預期。
瑞信話,受惠過去兩年在4G覆蓋率的投資,中國電信(00728)和中國聯通(00762)朝著中國移動(00941)追落後,導致淨增幅分散。因此,4月份中移動的4G用戶僅上揚530萬戶,而聯通增加500萬戶和中電信增加490萬戶,反映了一個較平均的淨增幅。
重點是,內地流動通訊業務收入增長復甦將會在今年首季持續,而收入按年擴大5.8%,比起去年第四季的4.9%和(當中移動「自願性」放棄國內漫遊費和長途收入)去年第三季的0.4%皆增加了。
三個中資電訊商在今年首季都錄得EBITDA和盈利按年增長,由於他們正從4G投資的J曲線上進行整合。
瑞信的行業首選維持是中電信,評級是「跑贏大市」,目標價是$5.3。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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