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滙豐:
信義光能
(00968)
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30/7/2015 16:11:01
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內地今年上半年,新增光伏發電裝機容量773萬千瓦,部分省份更超越全年裝機目標,令內地整體累計光伏發電裝機容量達到3578萬千瓦。上半年累計光伏發電量達到190億千瓦時。
滙豐認為數據符合該行預期,滙豐估計今年首季就已經有500萬千瓦的新裝機容量,而第二季就只有200萬至300萬千瓦的裝機容量,因為首季部分的裝機容量是去年未完成的延續下來,而滙豐亦注意到,今年的部分新項目在第二季仍等待審批。
滙豐表示,內地要達到全年光伏新裝機容量1780萬千瓦的目標,意味著下半年需要完成100萬千瓦的裝機容量,滙豐認為此目標可以做到。因為自從5月開始,從地方政府的公告統計,已經有600萬至700萬千瓦的新項目獲得審批;假設有部分規模較小的光伏項目計算在內,整體裝機容量為200萬至300萬千瓦,那麼全年目標亦能做到。滙豐預期未來兩至三個月將會有更多項目獲得批准。
其次,新疆、內蒙古以及甘肅今年的裝機表現強勁,上半年已經超額完成,而今年下半年亦有機會繼續領先,因為國家能源部可能會額外增加裝機容量額度。
第三,下游光伏模組製造商,例如信義光能,亦預期太陽能的需求會在八月至九月期間增加,多晶硅的價格7月表現穩定,而預期在需求的推動下,單位售價會保持穩定。
滙豐還指出,如廣東、河北、寧夏以及安徽等省份,要達到全年目標還有相當一段距離,但相信部分的項目已經獲得批准。
滙豐維持對信義光能(00968)、保利協鑫能源(03800)以及興業太陽能(00750)的買入評級。信義光能目標價是4.1元;保利協鑫能源目標價是2.7元;興業太陽能的目標價是14.5元。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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