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摩根大通:
中國海外發展
(00688)
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22/10/2014 10:03:09
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摩根大通指出，中海外第三季度確認的營業額只是116億元，是2011年第二季以來最低的，營運毛利率亦降至27%，令到首三季整體毛利率降至31.4%。
摩根大通認為中海外繼續推出優惠刺激銷售，維持搶進的銷售增長勢頭，但若然現金流是優先考慮的因素，毛利率會很快下跌。
今年首三季，中海外的銷售艱難，內地的銷售金額按年跌6%就算可以維持強勁的銷售情況，全年銷售金額最好亦只是錄得單位數字增長，摩根大通擔心中海外的毛利率會持續收窄，盈利風險增加。
摩根大通維持中海外增持評級，目標價是29元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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