中電(00002)發佈盈警,由於澳洲電力公司的零售業務受新監管制度影響,盈利大減,預期減值60-70億元。
德銀表示,暫時不見有任何其他潛在監管變化,因此商譽進一步受損的可能性偏低,對澳洲業務整體維持正面觀感,相信零售業務和批發業務之間,可以形成自然對沖作用,認為商譽減值因素不會影響派息表現。
德銀對中電評級「沽售」,目標價自79元下調至78元。