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高盛高華:
廣汽集團
(02238)
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27/3/2015 14:07:33
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高盛高華指，廣汽集團業務低於預期，惟預期其SUV汽車表現強勁，維持「買入」不變。
廣汽集團下半年度的收入及純利表現參差，其中純利倒退兩成三，惟收入增長一成八，純利表現遠低於高盛高華預期，主要與較高的市場推廣開支﹑物流開支﹑抵銷收入高及SUV強勁銷售表現；另外，非經常性收入較預期高，是與收購兩附屬公司的公平值上升及政府補貼有關。高盛高華預期，廣汽主要品牌中期銷售表現仍然強勁，特別是SUV擁有的強勁產品周期。廣汽集團調升未來三年純利預測，分別為10%及9%及2%，以反映本地品牌盈利較弱，及Jeep合營純利增長較預期慢，管理層目標是2017年度才開始有盈利貢獻。目標價由9.25元調低至8.6元，較周四收市價仍有約兩成潛在升幅。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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