麥格理:
裕元
(00551)
|
16/11/2017 11:25:01
|
|
麥格理發表研究報告表示,雖然寶勝表現令人失望,但裕元(00551)製造業務仍然完善,相信股價處於超賣狀態,認為市場應將重點置於裕元穩定及堅實的製造業務之上,因為相關範疇盈利佔比及估值貢獻最大。
麥格理指出,裕元對改善公司優秀的製造項目越發積極,預期在毛利率及經營槓桿提升有助營業利潤率改善。麥格理認為,原材料垂直整合及提升勞動效率將繼續是公司的主要方向。
麥格理分別下調對裕元集團(00551)17財年及18財年盈測2%及4%,以反映寶勝短期利潤率的低可視度,重申評級「跑贏大市」,目標價自37.8元下調至35.8元。
|
以上資料來源:Thomson Reuters
|
|