野村:
中國移動
(00941)
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24/4/2017 11:41:08
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中國移動公布了今年第一季業績,通信服務收入為1,609億元人民幣,按年增長6.1%,受惠於4G持續轉型帶動的強勁DOU增幅(該行估計為按年升72.8%)。EBITDA率按年下跌1.2百分點,野村相信原因是面對競爭加劇,比起去年全年,中國電信和中國聯通正在收窄在網絡質素上的差異,中移動的銷售和營銷的開支也上揚。
野村預測,「提速和減費」持續在今年的剩餘時間帶來影響,尤其是第四季度,基於本地長途費用被取消。該行繼續喜愛中移動作為一隻防禦類股票,鑒於其股息收益率正改善和穩健的基本因素。
野村維持中移動的「買入」評級,目標價是$112。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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