里昂:
利豐
(00494)
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22/12/2014 11:39:55
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里昂維持利豐「跑輸大市」,目標價8.8元。
里昂說,2014年屬利豐投資的一年,不過以最近市況看,2015年對利豐來說,仍有一定的挑戰性,其中美國零售市道在感恩節假期疲弱,零售巨企如Walmart及利豐主要客戶Kohl’s最近都調低純利指引,另外,內地打貪加上歐元區銷售放慢,俄羅斯經濟危機都會構成全球市場波動性。
里昂在早前的投資建議中曾表示,利豐會投資新客戶市場,並將對毛利構成影響,相信成本壓力在2015年會持續。該行調低今明兩年收益預測3-5%,同時調低核心經營溢利毛利20-30點子,並將影響今明兩年純利減少一成至一成四。
里昂亦調低市盈率的預測,由18倍調低至15倍,最新目標價8.8元
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以上資料來源:Thomson Reuters
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