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大華繼顯:
四環醫藥
(00460)
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7/12/2016 16:41:35
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四環醫藥（0460） 六月份應收賬款周轉天數按年由4.8個月銳減至3.1個月，大華繼顯表示即使克林澳和歐迪美等主要產品面對來自「重點監控藥品目錄」和招標價格走低的壓力，相信去庫存的完結能夠改善2017至2018年的盈利透明度，同時四環的研發能力仍被低估，因此把評級由「持有」上調至「買入」。由於庫存高企和內地推行的「兩票制」，四環在2015年下半年開始在分銷渠道去庫存並於今年九月完成，促使今年六月應收賬款得以按年由12.18億元人民幣減少至7.47億元人民幣。大華繼顯預計，基於上年同期的基數較低，今年下半年核心純利將會提高60.6%至9.03億元人民幣，因此可能推高股價。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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