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星展唯高達:
中國聯通
(00762)
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4/3/2015 14:43:39
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星展唯高達認為，聯通業績較市場預期差，市場推廣費用開支按年跌12%，至450億元人民幣，星展唯高達預期今年開支會進一步削減20%，在保持盈利增長之下，定價策略及要執行收入的優化有一定挑戰，只能降低銷售開支，包括手機補貼費用。
星展唯高達下調了中國聯通2015及2016年度的盈利預測4%及9%，主要是較低的毛利率預測，管理層指引今年資本開支是1000億元人民幣，因為要助理發展4G業務。星展唯高達認為聯通在3G及4G業務上，面臨中國移動（00941）更多的挑戰，維持聯通持有評級，目標價是11.2元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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