里昂:
建設銀行
(00939)
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24/10/2014 11:21:34
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里昂認為建行第三季度業績疲弱,為行業敲響警鐘。在貸存比率較高的情況下,淨利息收益率(NIM)按季錄得輕微上升,但費用收入增長5%,純利亦低於預期。資產質素亦顯示出惡化速度加快,不良貸款率按季度上升9個基點,而前一季度增長是2個基點。
里昂認為,業績反映出要小心應對經濟增長放緩,但第三季度的業績不會有太深影響,同業更為負面。因此維持行業減持評級,但相對地給予建行買入評級,要留意建行對中小企業的貸款較多,資產質素會較容易惡化。里昂給予建行目標價6.5元。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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